Historie kapely se píše již deset let a za tu dobu stihli tito temní
romantici a hudební experimentátoři ovlivnit svou tvorbou nejedno hudební
seskupení. U zrodu kapely stál v první řadě Bryan Molko (kytary, zpěv) –
nepřehlédnutelná a nepřeslechnutelná osobnost, a Stefan Olsdal (basa), původem
ze Švédska. Později se k nim připojil bubeník Steve Hewit, který zároveň působil
v kapele Breed a v Placebo nahradil Roberta Schultzberga. První stejnojmenné
album vydali Placebo v roce 1996, kapela se stala senzací a skladby „Nancy Boy“
a „Bruise Pristine“ obrovskými hity. Následovala nabídka na předskakování
takovým veličinám jako U2, nebo hraní na narozeninách Davida Bowieho. V roce
1998 přichází trio s novinkou „Without You I’m Nothing“, které se v Anglii
výborně prodává, k úspěchu napomohl i singl „Pure Morning“, doprovázený
vynikajícím klipem. Placebo působili jako zjevení na alternativní scéně – pro
jejich skladby byly typické tyto ingredience: ostré kytarové rify doprovázené
glamrockovou náladou a Molkovým uječeným vokálem. V tomto období přispěli
Placebo předělávkou „20th Century Boy“ z dílny T-Rex na soundtrack k filmu
„Velvet Goldmine“, ve kterém si také kapela zahrála.